Banca olandeză ING intenționează să vândă un portofoliu de credite evaluate la aproximativ 500 de milioane de dolari, acordate pentru dezvoltarea centrelor de date, pe fondul temerilor crescânde privind nivelul de îndatorare al industriei inteligenței artificiale și al rentabilității investițiilor masive în infrastructură.
Structura portofoliului
Pachetul cuprinde 12 împrumuturi, printre care se numără o finanțare de 25 de milioane de dolari legată de proiectul Stargate din New Mexico, dezvoltat cu implicarea OpenAI, SoftBank și Oracle. Alte credite din portofoliu sunt asociate companiilor Vantage Data Centers și CyrusOne.
Procesul de vânzare
Conform informațiilor apărute în piață, ING plănuiește să organizeze o licitație competitivă, în care investitorii pot înainta oferte de minimum 10 milioane de dolari până la data de 19 noiembrie. Un reprezentant al băncii a ales să nu ofere comentarii cu privire la această operațiune.
Contextul pieței
Această acțiune ilustrează tendința instituțiilor bancare de a transfera o parte din riscurile aferente finanțării centrelor de date către fonduri de credit privat, administratori de active și companii de asigurări. Aceste entități manifestă interes pentru astfel de împrumuturi datorită randamentelor potențial mai ridicate.
Vânzarea are loc într-un moment în care investitorii sunt tot mai îngrijorați de acumularea de datorii pentru dezvoltarea infrastructurii AI. Victoria democraților în alegerile pentru Congresul SUA a sporit incertitudinile, după ce mai mulți candidați au promis introducerea unor restricții sau suspendarea construcției de noi centre de date.
Temerile legate de o încetinire a investițiilor au determinat joi o scădere de 5,5% a indicelui Nasdaq, cea mai accentuată din aprilie 2025, împingând piața tehnologică americană în teritoriu de corecție.
„Aceasta ar putea fi o operațiune obișnuită sau un semn că finanțatorii încearcă să iasă înainte ca oportunitatea să dispară”, a declarat Hank Calenti, strateg pentru piețele globale la SMBC. El a explicat că decizia băncilor depinde de pierderile acceptate la vânzare și de avantajele eliberării capitalului pentru noi împrumuturi.
Pruksa Iamthongthong, responsabilă pentru acțiunile din regiunea Asia-Pacific la Aberdeen Investments, a avertizat că volatilitatea ar putea continua, pe măsură ce piețele evaluează riscurile întârzierii construcției centrelor de date și limitele capacității de calcul disponibile.
Alte instituții cu strategii similare
ING nu este singura instituție care analizează reducerea expunerii la acest sector. JPMorgan Chase și Morgan Stanley au explorat anterior posibilitatea vânzării unor părți din portofoliile de credite către investitori nebancari sau a transferării riscului de credit, pentru a elibera capital și a limita expunerea la proiectele de infrastructură AI.